收益与买入成本原则：先进先出与移动平均
要在卖出证券后准确评估已实现与未实现的收益，必须把卖出数量与剩余市值同该证券的买入成本相比较。在"单次买入后卖出"的情形下这很直观，但当存在多次不同价格的买入与卖出时，就有各种定义与方法适用。Portfolio Performance 用两种方法计算收益：
- 先进先出（FIFO, First-In, First-Out）原则
- 移动平均原则，又称调整后成本基础（ACB, Adjusted Cost Base）
在 FIFO 方法中，每份股票都保留其原始买入价。卖出时先卖出最早买入的部分，由此产生的收益或亏损根据其买入成本确定。 在移动平均方法中，所有股票被赋予相同的平均买入价。
典型适用场景
先进先出在德国 🇩🇪 最为常见。
移动平均则在奥地利 🇦🇹（GLD-Preis: gleitender Durchschnittspreis）、加拿大 🇨🇦（ACB: Adjusted Cost Base）、法国 🇫🇷（CUMP: Coût Unitaire Moyen Pondéré）最为常见。
示例 1：
设想某项证券有以下账目：
买入：100 份，每份 95 €
买入：200 份，每份 105 €
买入：100 份，每份 107 €
卖出：150 份，每份 110 €。
移动平均法：
这 400 份股票的移动平均买价为：$\frac{(100 * 95 €)+(200 * 105 €)+(100 * 107 €)}{400} = 103 €$
这既是所卖出 150 份的买价，也是剩余 250 份的买价。
因此本次卖出的已实现收益为：$150 * 110 € - 150 * 103 € = 1050 €$
剩余股票的未实现收益为 $250 * 110 € - 250 * 103 € = 1750 €$
注意：剩余股票的买入价格与卖出前相同。
先进先出法：
所卖出的 150 份是最早买入的部分：第一次买入的 100 份，加上第二次买入的 50 份。
因此本次卖出的已实现收益为 $100 * (110 € - 95 €) + 50 * (110 € - 105 €) = 1750 €$
这等价于所卖出股票的平均先进先出买价为 $\frac{(100 * 95 €) + (50 * 105 €)}{150} = 98.33 €$
剩余股票的未实现收益为：$150 * (110 € - 105 €) + 100 * (110 € - 107 €) = 1050 €$
这等价于剩余股票的平均先进先出买价为 $\frac{(150 * 105 €) + (100 * 107 €)}{250} = 105.8 €$
注意：剩余股票的平均买入价与卖出前不同，它从 103 € 变为 105.8 €。
示例 2：
在上述示例的基础上，我们现在持有剩余的 250 份，并新增以下账目：
买入：50 份，每份 100 €
买入：300 份，每份 107.5 €
卖出：200 份，每份 108 €
移动平均法：
这 600 份股票的移动平均买价为：$\frac{(250 * 103 €)+(50 * 100 €)+(300 * 107.5 €)}{250+50+300} = 105 €$
这既是所卖出 200 份的买价，也是剩余 400 份的买价。
因此本次卖出的已实现收益为：$200 * 108 € - 200 * 105 € = 600 €$
两次卖出的已实现收益合计为 $1050 € + 600 € = 1650 €$
剩余股票的未实现收益为 $400 * 108 € - 400 * 105 € = 1200 €$
先进先出法：
所卖出的 200 份是最早买入的部分：第二次买入的 150 份，加上第三次买入的 50 份。
因此本次卖出的已实现收益为 $150 * (108 € - 105 €) + 50 * (108 € - 107 €) = 500 €$
这等价于所卖出股票的平均先进先出买价为 $\frac{(150 * 105 €) + (50 * 107 €)}{200} = 105.5 €$
两次卖出的已实现收益合计为 $1750 € + 500 € = 2250 €$
剩余股票的未实现收益为：$50 * (108 € - 107 €) + 50 * (108 € - 100 €) + 300 * (108 € - 107.5 €) = 600 €$
这等价于剩余股票的平均先进先出买价为 $\frac{(50 * 107 €) + (50 * 100 €) + (300 * 107.5 €)}{400} = 106.5 €$
请注意，卖出发生时移动平均买价保持不变，而先进先出平均买价则会改变。
总结如下：
| 收益 | 移动平均 | 先进先出 |
|---|---|---|
| 未实现收益 | 1200 € | 600 € |
| 已实现收益 | 1650 € | 2250 € |
| 合计 | 2850 € | 2850 € |
总收益保持不变，只是会根据所采用的成本方法，在已实现与未实现收益之间进行不同的分配。Portfolio Performance 在 报告 > 收益 > 计算中呈现的正是如此：
在 Portfolio Performance 中，你可以获取：
- 你所持股份的买价（每股平均买入成本），见证券图表 以及 报告 > 资产明细 和 报告 > 收益 > 证券中的各列
- 成本（买价 × 份额数），见 报告 > 资产明细 和 报告 > 收益 > 证券中的各列
- 未实现与已实现资本利得，见 报告 > 收益 > 计算 及其对应的组件，以及 报告 > 资产明细 和 报告 > 收益 > 证券中的各列。
